【热点】比特币COT持仓周报:Asset Manager持续发力,多空博弈已分胜负

一周行情回顾

五一假期过后,BTC突然发力向上。经过连续几日的拉升,今日凌晨最高点已经达到6456美元(根据OKEX数据),周波动区间在5620-6456美元之间,波动幅度达到14.8%,周上涨10.66%。本周初由于中美贸易战再现疑云及币安钱包被盗事件,BTC有过短暂的下跌,但市场迅速的修补了下跌的幅度并开始了连续的拉升。周三站上6000美元,周四站上6100美元,周五直接攻击6400美元。从周线上看,BTC已经完全站在了55周均线之上,接下来面临的阻力就是去年在6000-7000美元之间的横盘区域。

截止至周五收盘,CME比特币期货连续合约报6290美元,同时期Coinbase交易所现货BTC报6361美元,依然处于贴水状态。OKEX 永续合约目前报6349美元,现货价格报6392美元,亦处于贴水状态。

持仓状况

本周CME的比特币期货非商业持仓(投机账户)多头仓位环比增加17.7%,空头仓位环比增加14.9%,净持仓仍表现为空头,较上周净空头持仓扩张。商业持仓中,多头持仓依然为0,空头仓位相比上周没有出现任何变化。预示着散户持仓水平的非可报告持仓表现为净多头,较前一周持仓水平微幅上涨7%。

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本周未平持仓量(持仓兴趣)较前一周扩张571手,增长幅度14.9%。持仓量又回到了4月中旬的高位水平。

2.png从分类账户看,本周Dealer的持仓情况并未出现任何变化,仍然保持123手的空头,整体表现净空头;Asset Manger的多头仓位增加32手,空头仓位全部平仓,净多头持仓继续上升,较上周增加57%;Leverage Fund账户净空头的持仓相比上周继续扩张,环比增加28%;Other Reportable 账户本周净空头仓位也出现小幅扩张,相比上周增加13手。

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持仓状况简评:

本周持仓兴趣相比上周大幅增加又回到了4月中旬的高位状态,由于上周末本周初接连的Bitfinex LEO、中美贸易战、BNB钱包被盗事件造成风险因素积聚,多空双方似乎都有意愿在当时的价格水平上博弈。从后续现货的价格上看,多方主导了价格的走势。

通过近期的观察,比特币期货这个市场由于它的新和小确实表现出了不同于传统期货市场的特点。如果仅从非商业与商业账户来判断,则可能完全背离了传统市场的经验。但通过观察细分账户似乎能对应出不同策略投资者的持仓情况。

Dealer依然对应商业账户持仓情况;Asset Manager 可以对应传统推测型交易的投机账户,Leverage Fund更多对应的是采用对冲套利交易的投机账户,Other Reportable的表现更加灵活,往往是大趋势结构下的反弹行情的推动者。

上周的周报中我们提出Asset Manager成为推动近期BTC价格上涨的机构因素,从本周的持仓看,该账户的多头因素继续显现:空头仓位降为0,多头仓位大幅上涨。同时Dealer账户依然保持净空头仓位没有变化。单看这两个账户的持仓结构倒是很符合传统市场持仓分析中非商业与商业持仓的关系。

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基于这种持仓因素,我们依然维持BTC短期内上行的判断。但从技术分析的角度,BTC价格已经进入去年长期横盘的价格区域。根据以往的经验,再强势的品种在经过长期横盘区域都会产生价格震荡甚至是回调,因此建议投资者控制持仓,切勿追高。

以上判断基于COT持仓结构做出,但由于该品种披露持仓结构时间较短,对于持仓结构与价格相关性做出的判断是否长期有效,依然需要时间的检验,同时欢迎广大投资者批评指正!

*注:以上的市场判断基于芝商所COT持仓报告,仅供投资者交流学习,并不构成任何投资建议。

原作者: 币世界

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